O custo do dinheiro é um pilar muito importante no planejamento financeiro das empresas. É só a partir da análise dele que é dada a viabilidade de algumas operações e investimentos.

Ele nada mais é do que o custo para ter acesso ao dinheiro, seja através de operações de crédito ou do recebimento de investimentos. Ou seja, os custos operacionais para que aquele dinheiro movimente a economia e traga retornos financeiros aos envolvidos.

Nesse artigo vamos ver na prática os seus impactos e como ele se faz presente em três esferas:

• No microambiente das empresas;
• Nas carteiras de investimentos;
• No macroambiente econômico.

Indicadores econômicos

De forma inicial, o custo do dinheiro está intrinsicamente relacionado com o macro ambiente econômico. Em momentos de crise, há pouca disponibilidade do dinheiro no mercado, seguindo a lei da oferta e da procura, é mais caro ter acesso a uma quantia.

No cenário oposto, no qual a economia é estável e apresenta crescimento, há mais dinheiro disponível. Portanto, o custo tende a ser menor. A Taxa Selic (taxa básica de juros) é o principal indicador para acompanhar o custo do dinheiro. Assim, quanto maior a Selic, maior será o custo do dinheiro.
Além dela, indicadores financeiros como Índice de Confiança do Consumidor – que analisa quão confiantes estão as pessoas com relação a sua situação financeira – e o Índice da Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) – considerado a prévia do PIB brasileiro - são ótimas formas de prever se o custo do dinheiro está aumentando ou diminuindo.

Como o custo do dinheiro afeta meus investimentos?

Vimos que se há menos dinheiro disponível no mercado devido a uma crise econômica, o custo será maior e vice e versa. Mas se tem menos capital disponível, como as instituições financeiras e FIDCs sustentam um maior número de concessões de crédito?

Muitas vezes o recurso que é disponibilizado por essas instituições não é próprio e sim de investidores. Dessa forma, os investidores buscam alocar seus recursos onde o retorno financeiro é maior. Em cenários de instabilidade na economia, há uma maior segurança na liquidez em investimentos de renda fixa que são destinados a concessão de crédito, como CDBs (Certificados de Depósitos Bancários) e debêntures.

Para garantir que não haverá perda, essas modalidades de investimento podem ser atreladas a um indicador econômico, como a taxa Selic. Assim, para investidores, um maior custo do dinheiro significa maior retorno financeiro.
No entanto para os FIDCs e instituições financeiras será necessário compensar essa situação.